பொருளாதாரத்திற்கு விநியோகிக்கப்படும் கடன் ஓட்டத்தில் தெளிவான கட்டமைப்பு மாற்றமொன்று அவதானிக்கப்படுகிறது.
கால முதலீடுகள் மற்றும் உற்பத்தித் துறைகளுக்குப் பதிலாக, குறுகிய காலத் தனிநபர் நுகர்வு மட்டத்திலான கடன் வாங்குதல்கள் வேகமாகப் பிராந்தியமடைந்து வருவதாக இலங்கை மத்திய வங்கியின் புதிய தரவு அறிக்கைகள் உறுதிப்படுத்துகின்றன.
இத்தகைய வளர்ச்சியின் அடிப்படைக்காரணமாக மாறியுள்ளது தங்கம் உகஸ் வைப்பதாகும். நாட்டின் பொருளாதார மீட்சி உண்மையான முறையிலேயே அடிமட்டக் குடும்ப அலகுகளை வலுப்படுத்துகிறதா, அல்லது நாளாந்தச் செலவீனங்களைச் சமாளிக்க மக்கள் தங்களது இறுதிச் சொத்துக்களைக்கூடக் கரைத்து வருகிறார்களா என்ற கேள்வி பொருளாதார ஆய்வாளர்கள் மத்தியில் தற்போது கடும் விவாதத்திற்குள்ளாகியுள்ளது.
தங்கம் உகஸ் 1.2 டிரில்லியன் ரூபா எல்லையை நோக்கி
2026 ஆம் ஆண்டின் முதல் எட்டு மாதங்களுக்குள் இந்நாட்டின் உரிமம்பெற்ற வணிக வங்கிகள் வழங்கிய தனிநபர் கடன்கள் மற்றும் முற்பணங்களின் அளவு 550 பில்லியன் ரூபாவால் விஸ்தரிக்கப்பட்டுள்ளது. இது 24.8 சதவீத வளர்ச்சியைக் குறிப்பிட்டு, மொத்தத் தனிநபர் கடன் இருப்பை 2.8 டிரில்லியன் ரூபாவாக உயர்த்தியுள்ளது. முழுமையான தனியார் துறை கடன்களில் 24.1 சதவீதத்தை இந்தக் கடன் வகையே பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது.
இங்கு மிகக் கவனிக்கத்தக்க விடயமாக அமைவது தங்கம் உகஸ் கடன் தொகையின் பாய்ச்சலாகும். ஜனவரி முதல் ஆகஸ்ட் வரையிலான காலப்பகுதிக்குள் மாத்திரம் உகஸ் கடன்கள் 264 பில்லியன் ரூபாவினால் (29.4 வீதத்தால்) அதிகரித்து 1.2 டிரில்லியன் ரூபாவாக மாறியுள்ளன. மே முதல் ஆகஸ்ட் வரை கடந்த நான்கு மாதங்களுக்குள் பதிவான 123 பில்லியன் ரூபா வளர்ச்சியானது, கடந்த ஆண்டின் அந்தக் காலப்பகுதியுடன் ஒப்பிடுகையில் 52 சதவீதத் துரித அதிகரிப்பாகும்.
கிரெடிட் கார்ட் மற்றும் நுகர்வோர் கடன் வளர்ச்சி
தங்கம் உகஸ் வைப்பதற்கு மேலதிகமாக, வீட்டு மின் உபகரணங்கள் உள்ளிட்ட நீண்டகாலப் பாவனைப் பொருட்கள் கொள்வனவுக் கடன்கள் 69 சதவீதத்தால் அதாவது 56 பில்லியன் ரூபாவால் அதிகரித்து 137 பில்லியன் ரூபாவாகப் பதிவாகியுள்ளன.
அதேபோன்று கடன் அட்டைகள் (Credit Cards) ஊடாகப் பெறப்பட்ட இருப்பு 10.5 சதவீதத்தால் வளர்ச்சியடைந்து 214 பில்லியன் ரூபா எல்லையை வந்தடைந்துள்ளது. இந்த அனைத்துக் குறியீடுகளும் ஒன்றிணைந்து காட்டுவது என்னவென்றால், குடும்ப அலகுகள் தங்களது நாளாந்தத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்துகொள்வதற்காகக் குறுகிய காலக் கடன் கருவிகளை முழுமையாக நம்பியுள்ளன என்பதாகும்.
உற்பத்தித் துறைகளின் வீழ்ச்சியும் கொள்கைசார் அபாயமும்
தனிநபர் நுகர்வுக் கடன்கள் இவ்வாறு உயர்ந்து செல்கையில், நாட்டின் எதிர்கால வேலைவாய்ப்பு உருவாக்கம் மற்றும் ஏற்றுமதித் திறனுக்கு அடித்தளமிடும் கைத்தொழில் மற்றும் நிர்மாணத் துறை சார்ந்த கடன் பெறும் வேகம் மந்தமடைந்துள்ளது. கைத்தொழில் துறையின் கடன் வளர்ச்சி கடந்த ஆண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 23 சதவீதத்தாலும், நிர்மாணத் துறையின் கடன் வளர்ச்சி 38 சதவீதத்தாலும் வீழ்ச்சியடைந்துள்ளதாக அறிக்கைகளில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது.
உற்பத்தி முதலீடுகளுக்குப் பதிலாக நாளாந்த நுகர்வைச் சமாளிக்கக் கடன் பெறுவது அதிகரிப்பது நீண்டகால அடிப்படையில் பொருளாதாரத்திற்கு உகந்ததல்ல. உகஸ் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் கடன் கட்டணச் செலுத்துகைச் சுமை அதிகரிப்புக்கு மத்தியில், எதிர்காலத்தில் குடும்பச் சேமிப்புகள் நலிவடைந்து பொருளாதார அதிர்ச்சிகளுக்கு மத்தியில் மக்கள் மேலும் அவலமடையும் அபாயம் காணப்படுகிறது.
தேவையானது சரியான தரவு வெளிப்படைத்தன்மை
மத்திய வங்கி அறிக்கைகளில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளவாறு, ஆகஸ்ட் மாதத் தரவுகள் தற்காலிகமானவை என்பதுடன் 2025 ஏப்ரல் மாதம் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட புதிய கணிப்பீட்டு முறைமையானது பழைய காலாண்டு மதிப்பீடுகளுடன் நேரடியாக ஒப்பிடுவது வரம்புக்குட்பட்டதாகும். எனினும் கடன் செல்லும் திசைவழி மிகவும் தெளிவாகவுள்ளது.
மக்கள் கடன்களைப் பெறுவது முதலீட்டு நம்பிக்கையினாலா, அல்லது நிதி நெருக்கடிக்கு மத்தியில் மூச்சு விடுவதற்கான தற்காலிக உத்தியாகலாமா என்பதைத் தனித்தனியாக அடையாளம் காண்பது மத்திய வங்கியும் வணிக வங்கிகளும் எதிர்நோக்கும் பிரதான பொறுப்பாகும். கடன்களை மீள அறவிடும் திறன், உண்மையான வட்டிச் செலவு மற்றும் கடன் மறுசீரமைப்புக்கள் குறித்த உத்தியோகபூர்வ வெளிப்படைத்தன்மை இல்லாமல், மேலோட்டமாகத் தெரியும் கடன் புள்ளிவிபரங்களின் அடிப்படையில் மாத்திரம் பொருளாதாரம் மீண்டுவிட்டதாக முடிவு செய்ய முடியாது.