வாகன மற்றும் தங்கக் கடன் வலை: மத்திய வங்கியின் சிவப்பு எச்சரிக்கை!

பேச்சுவார்த்தை உருவாகியுள்ளது. அது சாதாரண மக்கள் தங்களது அன்றாடத் தேவைகளுக்காகப் பெற்றுக்கொள்ளும் தங்கக் கடன்கள் மற்றும் வாகன லீசிங் வசதிகள் தொடர்பிலாகும். கடந்த காலங்களில் வாகன இறக்குமதிக் கட்டுப்பாடுகள் தளர்த்தப்பட்டமையும், உலகச் சந்தையில் தங்கத்தின் விலை சாதனை அளவில் உயர்வடைந்தமையும் இத்துறை இரண்டிற்கும் பாய்ந்து வந்த பணத்தின் அளவு பிரம்மாண்டமானதாகும்.

மேற்பரப்பில் பார்க்கும்போது இது பொருளாதாரத்தின் சுறுசுறுப்பைக் காட்டுவது போலத் தோன்றினாலும், உள்ளே கடுமையான ஆபத்துக்கான முன்னெச்சரிக்கைகள் ஓடிக்கொண்டிருப்பதாக இலங்கை மத்திய வங்கி சுட்டிக்காட்டுகிறது.

என்ன பிரச்சினை?

மத்திய வங்கியின் சமீபத்திய நிதி ஸ்திரத்தன்மை மீளாய்வுத் தரவுகளுக்கு இணங்க, வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் வழங்கிய மொத்தக் கடன்களில் கால்வாசிப் பகுதி (24.9%) வாகனங்கள் மற்றும் தங்கம் மீதே தங்கியுள்ளது. 2024 இன் இறுதியில் இப்பெறுமதி 19.6% ஆகப் பதிவாகியிருந்தது.

மிகவும் உணர்வுபூர்வமான நிலைமை பதிவு செய்யப்படுவது பதிவு செய்யப்பட்ட நிதி நிறுவனங்களுக்குள்ளேயே (Finance Companies) ஆகும். அந்நிறுவனங்கள் வழங்கியுள்ள மொத்தக் கடன் தொகையில் 85.2% பகுதியானது வாகன மற்றும் தங்கக் கடன்களுக்காகவே ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. சுருக்கமாகக் கூறுவதாயின், குறித்த நிறுவனங்களின் முழுமையான வணிக நிலைப்புத்தன்மையே இந்த இரண்டு வகையான சொத்துகளின் மீது மட்டுமே தங்கியுள்ளது.

இது ஏன் ஆபத்தானது?

கடன்களைச் செலுத்துவதைத் தவிர்த்துக் கொள்ளும் போக்கு அதாவது "இரண்டாம் கட்ட ஆபத்தான கடன்கள்" (Stage 2 Loans) தொகை தீவிரமாக உயர்வடைந்து வருவதாக மத்திய வங்கித் தரவுகள் வெளிப்படுத்துகின்றன.

• நிதி நிறுவனங்களில் ஆபத்திற்குள்ளாகியுள்ள தங்கக் கடன்களின் அளவு 279% க்கும் அதிகமாக அதிகரித்துள்ளது.

• ஆபத்திற்குள்ளாகியுள்ள வாகனக் கடன்களின் அளவு 75% ஆல் உயர்வடைந்துள்ளது.

இதன் மூலம் இவர்கள் அனைவரும் கடன்களைச் செலுத்தாமல் கைவிட்டுவிட்டார்கள் என்று அர்த்தமல்ல. எனினும், தவணைக்கட்டணங்களைச் செலுத்துவதைத் தவிர்த்துக்கொள்ளும் பலமான போக்கொன்று நிலவுகிறது என்பதையே இது காட்டுகிறது.

கடன் பெறுநர்கள் பொருளாதாரச் சிரமங்கள் காரணமாகச் சிக்குண்டுள்ள இக்கட்டத்தில், ஈடாக வைக்கப்பட்டுள்ள சொத்துகளின் விலை வீழ்ச்சியடைந்தால் என்னவாகும்? சர்வதேசத் தங்கத்தின் விலை எதிர்பாராத விதமாகச் சரிவடைந்தாலோ அல்லது இந்நாட்டில் பயன்படுத்தப்பட்ட வாகனங்களின் விலை குறைவடைந்தாலோ, ஈடாக வைக்கப்பட்டுள்ள பொருட்களை விற்றுப் பணத்தைப் பற்றுவைத்துக் கொள்வதற்கு நிதி நிறுவனங்களால் முடியாது போகும்.

அதிகாரிகள் எடுத்த நடவடிக்கைகள் என்ன?

வீட்டுக்கடன் சுமை இன்னும் கட்டுப்படுத்தக்கூடிய மட்டத்திலேயே நிலவுவதாக மத்திய வங்கி ஆளுநர் கலாநிதி நந்தலால் வீரசிங்க சுட்டிக்காட்டுகிறார். எவ்வாறாயினும், ஆபத்து தூரச் செல்வதைத் தவிர்ப்பதற்காக மத்திய வங்கி ஏற்கனவே பல தீர்மானங்களை நடைமுறைப்படுத்தியுள்ளது:

• கடன் வரம்புகளை (LTV) கடுமைப்படுத்தல்: தங்கக் கடன்களுக்காக ஈட்டின் பெறுமதியிலிருந்து வழங்கக்கூடிய உச்சபட்சப் பணம் 70% ஆகக் கட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. வாகனங்களுக்கும் வணிகரீதியற்ற புதிய வாகனங்களுக்கு 40% எனவும், பயன்படுத்தப்பட்ட வாகனங்களுக்கு 60% எனவும் உச்ச வரம்புகள் விதிக்கப்பட்டுள்ளன.

• மூலதனப் பாதுகாப்பை உயர்த்தல்: நிதி நிறுவனங்கள் இவ்வாறான கடன்களை வழங்கும் போது ஒதுக்கி வைக்க வேண்டிய காப்புத் தொகையின் அளவு (Risk Weights) அதிகரிக்கப்பட்டுள்ளது.

எஞ்சியுள்ள பிரதான பிரச்சினை

பொருளாதாரப் பகுப்பாய்வாளர்கள் சுட்டிக்காட்டும் பிரதான குறைபாடானது தகவல்களின் இன்மையாகும். கடன் தகவல் பணியகத்தின் (CRIB) தரவுத் தொகுப்பிற்குள் தங்கக் கடன்கள் குறித்த விபரங்கள் மற்றும் பெற்றுக்கொள்ளும் கடன்கள் எந்த நோக்கத்திற்காகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன என்பன துல்லியமாகப் பதிவாகுவதில்லை.

மக்கள் இந்தக் கடன்களை வணிகமொன்றுக்காக அல்லது உற்பத்தி நடவடிக்கைகளுக்காகப் பெற்றுக்கொள்கிறார்களா, அல்லது அன்றாட நுகர்வை நிவர்த்தி செய்வதற்குப் பெற்றுக்கொள்கிறார்களா என்பதை வேறுபடுத்திக் கண்டறிவது கடினமாகும். நுகர்வுக்காகவே கடன்களைப் பெற்றுச் சிக்கிக்கொண்டால், அது ஒட்டுமொத்த நிதி அமைப்பின் ஸ்திரத்தன்மைக்கும் ஆபத்தான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

நாட்டின் நிதி அமைப்பு போதுமான பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டிருந்தாலும், வெளியகப் பொருளாதார அதிர்ச்சிகளுக்கு மத்தியில் விழிப்புடன் இருப்பது அவசியமான காரணியாகுமென மத்திய வங்கி அறிக்கை வலியுறுத்துகிறது.